¿Qué significa la palabra "payo/a"?

La etimología más probable es remontarla a las primeras andanzas de los gitanos por España, en concreto por los territorios de la Corona de Aragón, donde se produjeron las primeras fricciones entre los nómadas gitanos y los campesinos catalanes o payeses. Según el periodista y comunicólogo Sergio Rodríguez su etimología remite a pagès, al ser los campesinos catalanes los primeros gitanos que el pueblo gitano encontró a su llegada a la Península. El singular es payés, pero en rom las palabras terminadas en é son plurales, de modo que su singularización en romaní sería payó o payo para el masculino, y payí o paya para el femenino

Fuente: http://es.wiktionary.org/wiki/Discusi%C3%B3n:payo

En la práctica y en la actualidad, poco se conoce del origen del término aunque se emplea en la vida cotidiana. Una muestra de férrea identidad común es el uso de esta palabra:  payo, con la que designan a toda persona que no es de étnia gitana; ya sean africanos, asiaticos, sudamericanos...

Algunos gitanos usan ese apelativo, con connotaciones peyorativas (tal vez como "payaso" o algo parecido; como alguien a quien poder engañar), pero eso no lo piensa ni lo siente así todo el pueblo gitano.

Los quinquilleros, por ejemplo, utilizan la palabra jicho como sinónimo de payo, pero sólo para referirse a las personas españolas o europeas que no son ni gitanas ni quinquilleras.

Cote y Toni